A medida que la escasez se vuelve más común en los Estados Unidos, el agua es un recurso cada vez más preciado.
Dado que es poco probable que surjan pronto soluciones rápidas a un problema masivo, algunos inversores conscientes del clima están recurriendo a empresas que están trabajando en soluciones a largo plazo.
Actualmente hay seis ETF que cubren el espacio del agua, pero solo cuatro de ellos tienen más de $ 100 millones en activos bajo administración.
Un fondo en particular se destaca en términos de AUM y rendimiento, mientras que cada fondo ofrece su propia visión del espacio que podría atraer a inversores con fuertes convicciones sobre el agua limpia y cómo debemos repensar nuestro uso del agua.
| Corazón | Fondo | Segmento | Editor | Relación de Exp. | AUM | Participaciones # | Comienzo |
| PH | ETF de recursos hídricos de Invesco | Renta variable: Agua de EE. UU. | inversión | 0,60% | $ 1.72 mil millones | 36 | 6/12/2005 |
| FIW | Primer ETF Trust Water | Renta variable: Agua de EE. UU. | primera confianza | 0,53% | $ 1.25 mil millones | 36 | 08/05/2007 |
| CGW | Invesco S&P Global Water Index ETF | Equidad: agua global | inversión | 0,57% | $990,45 millones | 49 | 14/05/2007 |
| PIO | ETF de agua global de Invesco | Equidad: agua global | inversión | 0.75% | $ 279,50 millones | 42 | 13/06/2007 |
| EBLU | Fondo Ecofin Global Water ESG | Renta variable: Mercados desarrollados Agua | Tortuga | 0,40% | $ 64,39 millones | 39 | 2/5/2017 |
| AQWA | Global X Agua Limpia ETF | Equidad: agua global | Mirae Asset Global Investments Co., Limitado. | 0,50% | $ 6,78 millones | 38 | 4/8/2021 |
Fuente: FactSet; datos al 3/8/2022
PHO contra FIW
ETF de recursos hídricos de Invesco (PHO)
Primer ETF Trust Water (FIW)
Si bien PHO generalmente ha sido uno de los fondos de mayor rendimiento en el grupo, FIW generalmente no se queda atrás. Mirando los períodos de tiempo que terminan el 3 de agosto, FIW lidera los ETF de agua cuando se trata de períodos de un mes, año hasta la fecha, 12 meses, tres años y 10 años.
PHO tiene el mejor desempeño en los períodos de tres meses y cinco años. El alcance más amplio y la metodología de igual ponderación de FIW han contribuido a su ligero rendimiento superior en relación con PHO.
| Corazón | Fondo | 1 mes | 3 meses | el último año | 1 año | 3 años | 5 años | 10 años |
| PH | ETF de recursos hídricos de Invesco | 11,33% | 7,36% | -13,95% | -8,80% | 14,27% | 14,41% | 11,29% |
| FIW | Primer ETF Trust Water | 11,51% | 6,43% | -13,84% | -7,58% | 15,45% | 14,27% | 14,14% |
| CGW | Invesco S&P Global Water Index ETF | 9,65% | 1,90% | -19,45% | -14,24% | 11,54% | 9,62% | 10,71% |
| PIO | ETF de agua global de Invesco | 7,95% | 0,30% | -21,48% | -18,91% | 8,39% | 8,48% | 8,84% |
| EBLU | Fondo Ecofin Global Water ESG | 8,74% | 2,62% | -21,71% | -16,84% | 10,14% | 10,15% | — |
| AQWA | Global X Agua Limpia ETF | 9,76% | 5,59% | -16,15% | -12,02% | — | — | — |
Fuente: FactSet; datos al 3/8/2022
Considere también que PHO cobra 0.60% en relación de gastos, mientras que FIW viene con una relación de gastos de 0.53%. En términos de liquidez, ambos fondos cotizan en millones de dólares todos los días, con un diferencial de solo 0,10% para FIW y 0,09% para PHO.
La mayoría de los ETF de agua se mueven sincronizados entre sí, aunque los fondos globales experimentaron caídas más pronunciadas durante el año hasta la fecha y los períodos de 12 meses.
Alcance global para problemas globales
La exposición de EE. UU. domina los cuatro ETF globales, con un peso del país en los fondos que oscila entre el 58 % y el 66 %, pero el problema va más allá de la infraestructura de EE. UU. y su vulnerabilidad al cambio climático. Dado que la crisis del agua es de naturaleza global, a pesar del rendimiento superior de los fondos centrados en los EE. UU., los inversores también pueden considerar los ETF globales.
Si bien la exposición internacional que ofrecen estos fondos no parece haber sido aditiva para el rendimiento, eso no quiere decir que no lo será en el futuro.
Según un artículo de Bloomberg , los países con mayor riesgo de sufrir una crisis del agua se encuentran principalmente en Oriente Medio, África y Asia. Hay un argumento para los inversores que apuntan a la exposición global para una preocupación global.
ETF de agua limpia Global X (AQWA)
Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW)
Dicho esto, CGW no tiene criterios ESG relacionados y adopta un enfoque más amplio, combinando la exposición a los servicios públicos de agua junto con la infraestructura, el equipo y los materiales.
Los inversionistas deben considerar su enfoque y asignación de activos a la industria del agua en función de qué fondos brindan las características que están buscando. PHO es el fondo dominante en la categoría, pero FIW ha visto más entradas en los últimos 12 meses, obteniendo $238 millones, mientras que PHO recibió alrededor de $73 millones. FIW también tiene una ligera ventaja en términos de rendimiento.
CGW, otro fondo emitido por Invesco, tiene una visión más amplia que PHO o FIW, ya que cubre más categorías relacionadas con la industria del agua y tiene un enfoque más global.
Aunque la exposición global no se ha traducido en un rendimiento superior en relación con las acciones de agua de EE. UU. hasta la fecha, eso podría cambiar.
Fuente: Canal digital etf
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