están buscando una “opción gratuita”
LONDRES – Los fondos de pensión están buscando una “opción gratuita” cuando usan ETF ESG en su cartera y la mayoría tiene poco apetito por un alto tracking error, según una encuesta realizada por CREATE Research y DWS .
La encuesta, que entrevistó a 50 de los fondos de pensiones más grandes del mundo con activos bajo gestión de 3,3 billones de euros, encontró que el 60 % aspira a imitar por completo los índices de referencia de sus matrices.
De ellos, el 54 % solo aceptó un error de seguimiento inferior al 1 %, mientras que el 6 % no aceptó ningún error.
A pesar de que la mayoría de los encuestados ven la inversión ESG como un esfuerzo a largo plazo, muchos ven el error de seguimiento bajo como una “expectativa de rendimiento de referencia” de su índice principal elegido.
“Sin embargo, al reorientar su cartera pasiva hacia los impactos, nuestros participantes esperan ver una ventaja demostrable sin sacrificar los resultados de referencia”, dice el informe.
“En otras palabras, están buscando una opción gratuita, que ofrece una ventaja a medida que los mercados comienzan a valorar los riesgos de impacto y la protección contra pérdidas de capital si no lo hace”.
En otros lugares, el 26 % dijo que tiene un error de seguimiento en el rango de 1 a 2,9 %, el 10 % está en el rango de 3 a 49 % y el 4 % tiene un error de 5 % o más.
“La implicación es que los constructores de índices tienen que ser bastante inteligentes en la elección de las empresas constituyentes si quieren ofrecer un valor añadido además de los beneficios de referencia”, añadió.
Destacando esto, los fondos de pensiones utilizan principalmente índices amplios que emplean métricas ESG con un error de seguimiento relativamente bajo con respecto a su índice principal. Actualmente, el 22 % dijo que usa índices ESG de beta amplia, una cifra que probablemente aumentará al 24 % en los próximos tres años.
Sin embargo, es probable que su participación en el mercado se eclipse a más ETF de color verde oscuro relacionados con el “impacto” que se clasifican como el Artículo 9 bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR).
Por ejemplo, la cantidad de fondos de pensiones que utilizan el índice de referencia de transición climática de la Unión Europea y los índices de referencia alineados con París podría duplicarse del 14 % al 28 % en los próximos tres años.
Mientras tanto, aquellos que utilizan ETF clasificados como índices temáticos relacionados con los objetivos de desarrollo sostenible aumentarán del 18 % al 28 % en el mismo período de tiempo. Los fondos de pensiones que utilizan índices de bonos verdes, sociales y sostenibles también crecerán del 22% al 26%.
Amin Rajan, director ejecutivo de CREATE Research , dijo: “Los fondos de pensiones ven cada vez más como su deber contribuir, en nombre de sus jubilados, a mitigar los efectos negativos del desarrollo económico pasado en el medio ambiente, el clima y la biodiversidad. Todavía queda un largo camino por recorrer, pero se ha dado el primer paso importante”.
Se produce cuando la investigación sugiere que se necesitarán inversiones de hasta $ 100 billones para alcanzar el objetivo de cero neto para 2050, mientras que se requerirá una inversión anual de $ 5 billones a $ 7 billones para implementar los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas para 2030.
Se produce cuando muchos administradores de activos se esfuerzan por actualizar el estado de SFDR de muchos de sus productos. En el segundo trimestre de este año, 700 productos cambiaron su estado SFDR y la mayoría pasó del Artículo 6 al Artículo 8, según Morningstar.
[Nota del editor: este artículo apareció originalmente en ETF Stream]
Fuente Canal digital: etf
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