ETF con las opciones más líquidas

Para muchos inversores, las opciones son una herramienta importante para la cobertura. Si se hace bien, solo una pequeña posición en opciones puede ayudar a administrar el riesgo de la cartera de un inversor. Otros utilizan las opciones como una herramienta especulativa, comprando opciones call y put para apostar en la dirección de un valor o mercado individual (las opciones call aumentan de valor cuando un valor sube; las opciones put aumentan de valor cuando un valor disminuye).

Las opciones de venta, en particular, tienen una gran demanda hoy en día con el mercado de valores de EE. UU. en un mercado bajista. Al comprar opciones de venta de un ETF de su propiedad, un inversionista puede compensar algunas de las pérdidas que experimentaría si ese ETF declinara.

Sin embargo, las opciones tienen un costo (llamado prima), por lo que la protección no es gratuita. Solo son adecuados para inversores que estén dispuestos a asumir ese costo a cambio de la protección que pueden brindar las opciones.

En cualquier caso, las opciones brindan la posibilidad de realizar apuestas más sofisticadas en los mercados. Si bien no es algo que sea útil para todos, el comercio de opciones atrae a muchos.

AUM grande no significa opciones líquidas

Al igual que con las acciones individuales, las opciones están disponibles en el mundo de los ETF. La mayoría de los productos negociados en bolsa tienen opciones disponibles para negociar, pero no todos son líquidos.

Un ETF que rara vez se negocia tendrá naturalmente un mercado de opciones ilíquido, si es que lo tiene. Por otro lado, un ETF popular tenderá a tener un mercado de opciones líquido, pero no siempre.

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

Fideicomiso SPDR S&P Midcap 400 ETF (MDY)

Sin embargo, todavía es una exageración decir que las opciones de MDY son líquidas en comparación con otros ETF.

Los ETF de mediana capitalización simplemente no son un área en la que se centren los comerciantes de opciones; por lo tanto, no se ha desarrollado allí un mercado de opciones vibrante. La mayor parte de los $ 74 mil millones en IJH y MDY es probablemente dinero a largo plazo que tiene poca necesidad de negociación de opciones.

Mercado de opciones más profundo

SPDR S&P 500 ETF (ESPÍA)

SPY es, de hecho, el ETF con el mercado de opciones más profundo del mundo. Actualmente, hay unos increíbles 18,4 millones de contratos de opciones en circulación en el fondo, también llamado interés abierto. Los diferenciales de oferta/demanda en las opciones SPY a menudo no superan el ancho de un centavo, lo que minimiza los costos de transacción para aquellos que desean protegerse o especular con el S&P 500.

Aquí están los cinco principales ETF con las opciones más líquidas. (Para obtener una lista completa de los 20 principales, consulte la tabla al final del artículo).

Aunque SPY es el ETF más grande con el mercado de opciones más líquido, esa correlación no siempre es cierta. Hay muchos grandes fondos con mercados de opciones sin liquidez o incluso inexistentes.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Algunos ETF superan su peso

Invesco QQQ Trust (QQQ) iShares Russell 2000 ETF (IWM)

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) SPDR Gold Trust (GLD) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)

iShares China ETF de gran capitalización (FXI) MSCI Canada ETF (EWC) ARK Innovation ETF (ARKK)

Estos ETF tienen algunos de los mercados de opciones más líquidos, aunque no tienen una gran cantidad de activos. FXI, por ejemplo, solo tiene AUM de $ 5,5 mil millones, mientras que EWC tiene $ 3,6 mil millones y ARKK tiene $ 9,9 mil millones. Eso sugiere que estos fondos son populares entre los comerciantes a corto plazo.

Los 20 principales ETF con las opciones más líquidas

Fuente: Bloomberg

Fuente: Canal digital etf

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