La relación precio-ganancias (o “P/E”) de Medtronic plc (NYSE: MDT) de 23.9x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con el mercado en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las compañías tienen relaciones P/E por debajo de 14x e incluso las P/E por debajo de 8x son bastante comunes.
Sin embargo, el P/E puede ser bastante alto por una razón y requiere más investigación para determinar si está justificado.
Si bien el mercado ha experimentado un crecimiento de las ganancias últimamente, las ganancias de Medtronic han retrocedido, lo cual no es genial. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de las ganancias dará un giro. Si no, entonces los accionistas existentes pueden estar extremadamente nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
¿Hay suficiente crecimiento para Medtronic?
Para justificar su relación precio/beneficio, Medtronic necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy por encima del mercado.
Si revisamos las ganancias del último año, desalentadoramente las ganancias de la compañía cayeron al 7,2%. Como resultado, las ganancias de hace tres años también han caído un 8,5% en general. Entonces, desafortunadamente, tenemos que reconocer que la compañía no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de ganancias durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años generarán un crecimiento del 14% cada año, según lo estimado por los analistas que observan a la compañía. Mientras tanto, se pronostica que el resto del mercado solo se expandirá un 9,2% cada año, lo que es ciertamente menos atractivo.
A la luz de esto, es comprensible que el P/E de Medtronic se encuentre por encima de la mayoría de las otras compañías. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.
El resultado final sobre el P/E de Medtronic
Por lo general, advertimos contra la lectura excesiva de las relaciones precio-ganancias al decidir sobre las decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes del mercado piensan sobre la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Medtronic reveló que su perspectiva superior de ganancias está contribuyendo a su alto P/E. En esta etapa, los inversores sienten que el potencial de deterioro de las ganancias no es lo suficientemente grande como para justificar una relación P/E más baja. A menos que estas condiciones cambien, seguirán brindando un fuerte apoyo al precio de las acciones.
Muchos otros factores de riesgo vitales se pueden encontrar en el balance de la empresa. Puede evaluar muchos de los principales riesgos a través de nuestro análisis de balance gratuito para Medtronic con seis controles simples.
Por supuesto, también podría encontrar un mejor stock que Medtronic. Por lo tanto, es posible que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen un P/E por debajo de 20x y han aumentado considerablemente sus ganancias.
