Con la inflación desenfrenada, las tasas de interés subiendo constantemente, los mercados en crisis y dos cuartas partes del PIB en contracción, Estados Unidos no parece la mejor oportunidad de inversión para muchos inversores. Y a la mayoría de los demás mercados desarrollados les ha ido aún peor en los últimos 12 meses.
Si bien el desempeño de los mercados emergentes y fronterizos ha sido desigual, hubo algunos puntos brillantes durante el último año que merecen la atención de los inversores tácticos.
Las acciones de los mercados emergentes se han visto como una fuente de diversificación, aunque en general se han quedado atrás de los EE. UU., con la excepción de China. Pero China está siendo duramente golpeada por sus estrictas políticas internas de coronavirus, que han paralizado algunas industrias. Dado que el país representa alrededor del 30% o más de los índices de mercados emergentes ponderados por capitalización, no es exagerado decir que China es un lastre para los mercados emergentes últimamente.
Hemos recopilado una selección de ETF que han superado al mercado estadounidense durante el año pasado y hasta la fecha.
El petróleo impulsa Oriente Medio
iShares MSCI Arabia Saudita ETF (KSA) iShares MSCI Qatar ETF (QAT) iShares MSCI UAE ETF (EAU) SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
Sobre una base de 12 meses y del año hasta la fecha al 27 de julio, los tres fondos de países de Oriente Medio superaron con creces al mercado estadounidense. Mientras que SPY cayó un 6,3 % durante el período de 12 meses, KSA, QAT y EAU registraron rendimientos que oscilaron entre el 12 % y casi el 23 %. Durante el período del año hasta la fecha, SPY disminuyó un 14 %, incluso cuando los tres ETF fuera de EE. UU. ganaron entre un 3 % y un 12 %. Durante ambos períodos, QAT tuvo el mejor desempeño entre los ETF de Medio Oriente.
La pregunta es si el rendimiento superior continuará dada la reciente moderación de los precios del petróleo.
| Fondo | Corazón | 1 mes | 3 meses | el último año | 1 año | 3 AÑOS* |
| iShares MSCI Catar ETF | QAT | 5.58 | -3.76 | 11.24 | 22.74 | 10.15 |
| iShares MSCI UAE ETF | Emiratos Árabes Unidos | 4.32 | -11.40 | 3.18 | 19.87 | 8.16 |
| iShares MSCI Arabia Saudita ETF | KSA | 4.80 | -13.62 | 7.61 | 12.10 | 11.70 |
| Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF | ESPIAR | 6.50 | -4.83 | -14.01 | -6.30 | 12.10 |
*Anualizado
Destacados en Asia
Aunque China se ha visto muy afectada durante la pandemia, otros mercados emergentes en la región de Asia Pacífico están mostrando un sólido desempeño en relación con EE. UU.
iShares MSCI Indonesia ETF (EIDO)
iShares MSCI India ETF (INDA) iShares MSCI Malasia ETF (EWM)
| Fondo | Corazón | 1 mes | 3 meses | el último año | 1 año | 3 AÑOS* |
| iShares MSCI Indonesia ETF | EIDO | 1.41 | -7.58 | 1.72 | 17.24 | -2.30 |
| iShares MSCI India ETF | INDA | 7.17 | -5.89 | -8.50 | 0.57 | 9.78 |
| iShares MSCI Malasia ETF | EWM | 2.32 | -7.09 | -8.39 | -4.58 | -4.87 |
| Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF | ESPIAR | 6.50 | -4.83 | -14.01 | -6.30 | 12.10 |
*Anualizado
Los destacados de América Latina
América Latina es otra región que ha visto un sólido desempeño de países seleccionados en relación con los EE. UU.
iShares MSCI Chile ETF (ECH)
iShares MSCI México ETF (EWW)
Durante el período de un año, cuando SPY bajó un 6,3 %, EWW disminuyó un 2,61 %, mientras que GXG cayó un 5,38 %.
| Fondo | Corazón | 1 mes | 3 meses | el último año | 1 año | 3 AÑOS* |
| iShares MSCI Chile ETF | ECH | 4.59 | 5.39 | 17.12 | 5.48 | -9.35 |
| iShares MSCI México ETF | EWW | -1.01 | -6.26 | -6.42 | -2.61 | 6.12 |
| Global X MSCI Colombia ETF | GXG | -8.42 | -23.17 | -11.05 | -5.38 | -10.63 |
| Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF | ESPIAR | 6.50 | -4.83 | -14.01 | -6.30 | 12.10 |
*Anualizado
Fuentes: Bloomberg y FactSet; datos al 27/7/2022
Los mercados emergentes se han promocionado tradicionalmente como formas de diversificar las carteras de los inversores, pero mirar el espacio en conjunto no ofrece mucha diversificación dado que China eclipsa la categoría. Un enfoque más granular y basado en el rendimiento podría permitir a los inversores de ETF incluir mercados emergentes en su cartera con mejores resultados.
Fuente: Canal digital etf
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